Волатильность — это мера движения цены актива, а не цена самого актива. Это означает, что когда вы торгуете на волатильности, вы не ориентируетесь на направление изменения, а на то, насколько сильно рынок движется и как часто происходит движение. Хотя это явно более благоприятно, чем более высокие уровни, особенно низкий VIX не считается хорошим признаком. Это указывает на самоуспокоенность и чрезмерно оптимистичный рынок. Существенно низкие уровни могут указывать на иррациональное изобилие, признак самоуверенности, который обычно приводит к завышенным ценам на рынке и последующей распродаже.

Индикатор экстремальных событий

Это главный биржевой индекс в мире, который отражает состояние экономики США и влияет на значения индексов в других странах. При этом ETF и фьючерсы на индексы привели к тому, что S&P 500 можно рассматривать как отдельный биржевой товар. Чем больше размер премий по опционам S&P 500, тем больше значение VIX и тем выше волатильность на рынке. Расчет американского индекса VIX основан на опционах на индекс S&P 500, срок действия которых истекает в течение дней. В расчет принимаются традиционные опционы, срок действия которых истекает в третью пятницу месяца, и опционы, срок действия которых истекает каждую неделю.

Минусы использования индикаторов рынка страха

Если приобретать опционы индекса VIX, то можно перестраховаться во времена долговременных спадов на рынке или в случае резкого роста волатильности. Спекуляции с инструментом являются очень рискованными, поэтому лучше ограничиться краткосрочной перспективой использования. Индекс VIX способен отображать как степень страха, так и потенциально настроение инвесторов.

Для подсчета используются опционы (контракты на право купить или продать биржевой товар по определенной цене) со сроком исполнения в 23–27 дней. Чем выше значение индекса, тем хуже ожидания инвесторов и выше волатильность на рынке. Если значение индекса не превышает 20 пунктов, то опасения инвесторов незначительны. Обычно значение индекса страха располагается между 15 и 40 пунктами. Индекс страха формируется на основании цен опционов на индекс S&P 500.

Как применяют индекс VIX

В абсолютном выражении значения VIX выше 30 обычно связаны с большой волатильностью, возникающей из-за повышенной неопределенности, риска и опасений инвесторов. Значения VIX ниже 20 обычно соответствуют стабильным периодам без стресса на рынках. Второй метод измерения волатильности заключается в том, чтобы сделать вывод о ее стоимости, исходя из цен опционов.

Этот индикатор отражает уровень страха инвесторов по поводу будущей динамики рыночных цен. В данной статье мы рассмотрим особенности работы на основе волатильности. Индекс волатильности CBOE, также называемый VIX, — это рыночный индекс, основанный на волатильности, который измеряет ожидаемую будущую волатильность в течение следующих 30 дней. Он рассчитывается на основе опционов рыночного индекса S&P 500.

Купите валюту на бирже

Одним из примеров является индекс волатильности Euro Stoxx 50 (VSTOXX), который основан на опционах на Euro Stoxx 50. Волатильность относится к колебаниям цены финансового инструмента. Это показатель того, насколько сильно растет или падает цена актива. Например, акция, цена которой растет или падает в среднем на один процентный пункт в день, имеет более высокую волатильность, чем другая акция, цена которой растет или падает в среднем на 0,5 процентного пункта в день. VIX рассчитывается как квадратный корень из значения изменения свопа за 30 дней, начиная с сегодняшнего дня. Обратите внимание, что VIX — это волатильность изменений свопа, а не волатильность самого свопа.

Индекс VIX

Полностью он расшифровывается, как CBOE Volatility Index — индекс волатильности Чикагской опционной биржи CBOE. Есть множество причин, по которым трейдер или инвестор будут заинтересованы в торговле VIX. Во-первых, индекс страха vix его можно использовать как способ хеджирования текущего портфеля. Кроме того, трейдеры могут также занять позицию в продуктах, связанных с VIX, в попытке извлечь выгоду из потенциальных изменений волатильности рынка.

• Благодаря корреляции, индексы страха и жадности можно приспособить для всего, как для индексов, так и валютных пар.
• В нашей статье мы объясним, что такое волатильность, рассмотрим историю индекса VIX в США, как он рассчитывается и как его используют инвесторы.
• Высокие значения индекса VIX говорят о соответствующих опасениях игроков на фондовых рынках, а низкие наоборот сигнализируют об удовлетворительном состоянии вкладчиков.

Специалисты, составляющие индексы, учитывают актуальную стоимость опционов за последний месяц. На поведении S&P 500 можно рассчитать будущую волатильность, если анализировать как вход, так и выход. Индекс страха и волатильности VIX — что это такое, как его обосновать и как предсказать. Во время рыночных спадов криптовалюты часто падали вместе с акциями, что указывает на то, что многие инвесторы все еще воспринимают их как спекулятивные активы с ростом, а не как чистые безопасные убежища.

Это означает, что мы будем покупать VXX, когда выполняются условия для длинной позиции, и стремимся продавать VXX, когда выполняются условия продажи короткой позиции. VXZ — iPath S&P 500 VIX Mid-Term Futures ETN — этот продукт ориентирован на отслеживание среднесрочной волатильности в пределах S&P 500. Он заключается в открытии длинной позиции по фьючерсам четвертого, пятого, шестого и седьмого месяцев, которые торгуются на CME, Чикагской товарной бирже.

Между VIX и фондовым рынком существует достаточно сильная отрицательная корреляция. Если VIX движется вверх, вполне вероятно, что цена S&P 500 будет понижаться из-за растущих опасений инвесторов. Если индекс падает, то S&P 500, вероятно, будет стабильно, а инвесторы будут относительно свободны от стресса. Волатильность торговли не эквивалентна рыночному спаду, поскольку рынок может снижаться, но волатильность остается низкой. Одно стандартное отклонение представляет собой движение цены, которое попадет в ожидаемый диапазон 68%.

Чем рассматриваемый показатель выше, тем больше паники и беспокойств на рынке, а низкий показатель говорит о противоположном — спокойствии и удовлетворенности инвесторов. Во время анализа индикатора VIX необходимо иметь его актуальное значение на настоящий момент, а также проводить анализ с исторической точки зрения. То есть, обратить внимание, происходили ли такие события на рынке еще когда-либо. Если зарегистрированный показатель не превышает 20, то это говорит об относительно низком индексе страха инвесторов и наоборот. График VIX отражает ожидания вкладчиков на протяжении ближайших 365 дней.

• Apple предлагает колл-опцион со страйк-ценой 160 долларов и сроком до истечения одного месяца.
• Открывать позиции в это время так же опасно, как выходить в море во время шторма.
• Это указывает на то, что хотя рынок может расти, приросты сопровождаются непропорционально высокой волатильностью, что делает профиль риска и вознаграждения менее благоприятным.
• Да-да, это, фактически, индекс для индекса, такое на рынках случается.

Индекс волатильности Cboe (VIX) — это индекс в реальном времени, который отражает ожидания рынка относительно относительной силы краткосрочных изменений цен индекса S&P 500 (SPX). Поскольку он рассчитывается на основе цен на опционы на индекс SPX с ближайшими датами истечения срока, он генерирует 30-дневный прогноз волатильности на будущее. Волатильность, или скорость изменения цен, часто рассматривается как способ измерить настроения рынка и, в частности, степень страха среди участников рынка. VIX — считывается по модели Блэка Шоулза, и представляет собой показать волатильности набора опционов на индекс S&P 500 со сроками экспирации в ближайшие 30 дней. Если говорить коротко, чем больше размеры премии по опционам, тем выше значение индекса VIX, что сигнализирует о том, что на рынке высокое ожидание будущей волатильности. Можно сказать что этот показатель является ожидаемой годовой волатильностью  S&P 500, он измеряется в процентах, которые экстраполированы за год.

Если индекс страха VIX достиг отметки 40% и продолжает расти, трейдеры понимают, что на бирже началась паника. В этом случае стоимость акций, входящих в список зеленой линии, резко падает. Специалисты отмечают, что в такой момент можно удачно войти в позицию перед новым ростом цены — нового тренда. Более высокое значение индекса означает, что у инвесторов возникают определенные опасения относительно стабильности рынка в будущем. Если индекс страха переходит границу в 70 пунктов, это говорит о том, что инвесторы ищут способы максимально застраховать собственные вложения.

График  S&P 500  можно посмотреть на сайте Чикагской биржи C-boe. Хотя VIX является полезным инструментом для оценки рыночного страха и настроений, он не без ограничений и критики.Трейдеры и инвесторы должны знать об этих ограничениях и критике и использовать VIX в сочетании с другими показателями и инструментами для принятия обоснованных решений. VIX — это индикатор, отражающий волатильность фондового рынка. Из-за способности показывать, «штиль» или «шторм» ожидается на бирже в ближайшее время, он получил название индекса страха. Повышенная волатильность на рынке всегда влечет за собой рост стресса, панических настроений и ошибочных действий. Открывать позиции в это время так же опасно, как выходить в море во время шторма.

Уровень ниже 20 пунктов указывает на оптимистичный настрой участников рынка. Тем не менее, несмотря на оптимизм и спокойствие, на таких отметках тренд может развернуться. Индекс VIX отражает настроение инвесторов через волатильность. Предстоящие рыночные движения цен могут провоцировать панику у инвесторов или же не вызывать особого беспокойства. Не стоит использовать индекс как однозначный сигнал к продажам или покупкам.